Descripció del projecte
En l’actualitat, les pimes i els projectes empresarials o socials se solen trobar amb grans dificultats per a obtenir un finançament adequat per a les seves necessitats. Acostumen a dirigir-se a entitats bancàries públiques o privades (vg. crèdits ICO, crèdits bancaris, etc.) que impliquen, de retruc, la creació d’un deute que pot ser difícil d’assumir per part de l’empresa en cas de no obtenir el objectius esperats.
Per altra banda, existeixen també figures com els business angels, que no deixen de provocar una pèrdua de control per part dels socis o promotors, arribant, fins i tot, a condicions lleonines.
En els darrers temps, però, han aparegut mètodes alternatius de finançament amb el sector de les criptomonedes, tal i com són les Initial Coin Offerings, les Security Token Offerings, etc. que, si bé permeten un ràpid finançament, sol anar en detriment dels inversors, que no tenen plena seguretat jurídica.
Per això, es proposa trobar un mètode de finançament que, a través de l’emissió d’obligacions previstes a la LSC, però essent tokenitzades, es puguin combinar els mètodes clàssics d’autofinançament empresarial amb les noves tecnologies, generant més seguretat jurídica i protecció tant a l’empresa com a l’inversor.
Així doncs, caldria emetre obligacions tokenitzades, les quals implicarien un retorn segons el creixement del projecte (evitant tipus fixes), controlades per la figura del Comissari i del Sindicat d’obligacionistes, amb les corresponents auditories i altres formes de fiscalització.
Els tokens, endemés, es podrien transmetre més fàcilment que amb l’endossament, facilitant la circulació de la riquesa. Per altra banda, aquestes obligacions amb forma de token tindrien el caràcter de perpètues, configurant-se com una participació en el projecte invertit sense haver d’esdevenir soci d’una societat.
Té, per tant, similituds amb el crowdfunding però, a diferència d’aquest, quedaria emparat en l’emissió d’obligacions i, per tant, amb una regulació ja establerta. Gràcies a aquest mètode, l’ús de tokens criptogràfics (obligacions tokenitzades) quedaria ja regulat, no havent de crear una nova normativa sinó adherir-se a la pràctica jurídica que es ve realitzant d’antuvi.
En resum, es proposa un projecte d’investigació sobre la creació d’un nou sistema de finançament basat en l’emissió d’obligacions perpètues i tokenitzades, interconnectant la inversió empresarial amb les noves tecnologies. Alhora, amb l’aplicació de la legislació corresponent, s’incorporaria la figura del Comissari i del Sindicat d’obligacionistes, garantint una veritable fiscalització de l’activitat empresarial i dels rendiments de les obligacions.
Cap d’aquestes idees s’ha posat en pràctica, podent generar un important precedent per a la protecció dels petits inversors i, alhora, millorar el finançament de les empreses sense impediments jurídics o administratius.
